《巴伦周刊》选出2019年美股十大金股


  Toll Brothers

  该公司董事长、第一大股东Kelcy Warren认为其投资单位估值很矮。上个月他在公开市场以平均每投资单位逾15美元的价格买入了300万投资单位,营业价格高于现在市价。

  他外示,对于利润上升的展望并非胜算不大,题目只在于添长幅度如何。Mayo展望,2022财年每股利润为4美元,较现在财年的预期高出逾50%。他对美国银走的评级为强于大盘,现在的价为37美元。

  戴姆勒

  达美航空2019财年的资本付出现在的为45亿美元,主要用于购买新飞机。该公司追求在2023年之前更换35%的飞机。该公司还将消耗30亿美元,牵头对纽约老旧的拉瓜迪亚机场(LaGuardia Airport)进走升级改造。达美航空司计划在2019财年向股东返还25亿美元现金,包括2.6%的股息率,这是美国的航空公司中是最高的。

  华尔街对Toll Brothers和其他住宅修建商的估值之矮就仿佛楼市正在跌下悬崖。

  面对贝莱德第三季度资金净流入骤减以及令人担心的全球股市走情,投资者做出了负面逆答。除非股市展现上涨,否则明年该公司利润与今年相比能够转折不大。

  倘若该公司利润在大幅下滑,云云的估值是能够理解的,但这家豪宅修建商现在盈余程度仍很高。截至10月终现在财年的每股利润料与上财年的4.85美元基本持平。

  上述忧忧郁显得过头,由于即使经济添长放缓、市场不息悠扬,美国银走、花旗集团(Citigroup Inc., C)、高盛集团(Goldman Sachs Group Inc., GS)、摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)、摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)和富国银走(Wells Fargo & Co., WFC)这六大银走也答能挑高利润。

  以下按首字母挨次列出这10只股票:

  雪佛龙股价今年迄今累计下跌7%,至116美元,基于每股利润9美元预期的市盈率为13倍,股息利润率3.9%。今年早些时候,《巴伦周刊》在一篇封面文章中正面报道了雪佛兰最大竞争对手埃克森美孚(Exxon Mobil Co., XOM)的情况。从那以后,埃克森美孚股价的外现跑赢了雪佛龙,雪佛龙的相对吸引力也有所添强。

  股价下跌逆映出该公司在全球工业经济中的主要地位。华尔街对经济添长前景感到忧忧郁,卡特彼勒股价所以受到冲击。正如《巴伦周刊》上周指出的,该股看上往估值不高。以2019年每股利润预期12.87美元计算,该股现在的市盈率为10倍。岁首时预期市盈率约为16倍。

  第三财季业绩疲柔冲击了戴姆勒股价。该业绩逆映了梅赛德斯令人死心的出售情况以及欧洲柴油排放规定相关相符规成本。摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师Harald Hendriske上个月写到,考虑到品牌价值和高额股息,戴姆勒估值专门矮。

  达美航空近期给出的2019财年每股利润预期为6-7美元,这让投资者感到死心,由于这一预期区间的中间值矮于外界平均预期的6.7美元。受该新闻影响,达美航空股价一度下跌近5%,至53.59美元,较11月终创下的61美元高点下挫13%。

  资产管理公司类股中,众只股票看首来估值矮廉,市盈率只有个位数,但投资走业龙头股贝莱德能够更划得来。贝莱德股价今年跌往了25%,现在为387美元,估值程度看首来较为诱人,基于2018年约28美元预期每股利润的市盈率为14倍。该股股息利润率为3.2%。

  瑞士信贷(Credit Suisse)分析师Jose Calado对达美航空的初首评级为强于大盘,现在的价为71美元。Calado比来外示,达美航空在强有力的实走、高效和厉格的运力添长之间取得完善均衡,并且有一系列的计划来维持其相对于同走的收入和利润率上风。

  达美航空公司股价比来大跌,导致这家管理最好的美国航空公司的预期市盈率降至只有八倍。

  添皇资本市场(RBC Capital Markets)分析师Mark Mahaney将Alphabet称为能够取代可口可笑公司(Coca-Cola Co., KO)和宝洁公司(Procter & Gamble Co., PG)等传统消耗必需品股的互联网必需品股。可口可笑和宝洁以前十年外现落后。Mahaney和其他看好Alphabet的分析师认为这只股票约值1,400美元。

  在以前七年内,一体化石油类股有六年跑输标普500指数,而雪佛龙的股价自2011年以来几乎异国上涨。这一局面能够会在2019年发生转折,尤其是在油价大幅上涨的情况下。

  今年标普500指数成分股公司的利润有看添长22%,使得该基准股指的预期市盈率达到15倍。与以前几年相比,这个市盈率较矮。

  不过,上述举措取得的成功有限,今年以来这类证券价格累计下跌11%。投资者将MLP视为能源走业的替代投资,而油价从每桶76美元跌至51美元。不过,该走业的利润对大宗商品价格转折的敞口很幼。

  Alphabet已经打破了大数定律。在年度出售额超过1,000亿美元的情况下,该公司仍不息录得20%甚至更高的季度收入添长率。Alphabet旗下还拥有YouTube、Android和一家云计算公司。

  贝莱德具有清晰的上风,由于它拥有iShares,这个最大的营业所营业基金平台管理着超过1.8万亿美元资产。贝莱德经营着一块不息添长、利润优厚的另类资产管理营业,同时是主动型债券管理周围的领先者。该公司还开发了供投资经理行使的风险管理平台Aladdin,现在该平台处在盈余中。

  在美国,业主有限相符伙(MLP)制企业重整旗鼓,竖立了可赓续而非最大化的分红(相等于股息)机制,终结了对投资者不友谊的组织,该组织曾损坏MLP持有者的益处、使得机构投资者不愿买入。

  行为全美最大的能源管道运营商之一,Energy Transfer的股价走势逆映出现在这类证券的不受青睐,其价格现在在14美元旁边。考虑到该公司的现金流足以遮盖现在8.4%的股息利润率,其投资单位看首来很有吸引力。并且,10月份Engergy Transfer清算了其复杂的组织,将清淡相符伙和有限相符伙投资单位相符并为单一的证券,这是华尔街一向敦促该公司进走的改革举措。

  对于大型汽车股而言,2018年是一个悠扬之年,其中戴姆勒外现最差,大跌33%。

  苹果公司股票正获得一些赞成,由于其估值看上往具有吸引力,而且即使iPhone销量降低5%-10%,苹果公司现在财年利润面临的风险也有限。以截至9月终财年每股利润13.30美元的预期计算,苹果公司现在的预期市盈率为13倍。剔除每股25美元的净现金后,市盈率约为11倍。

  富国银走的银走业分析师Mike Mayo称,美国银走外现不错。持看涨不悦目点的Mayo认为,尽管经济能够疲柔,但美国银走将不息维持付出添幅矮于收入添幅,展望异日几年利润将强劲添长。

  雪佛龙已经完成一项壮大资本付出计划,主要包括在澳大利亚的两大液化天然气设施的落成,与此同时,该公司正在产生大量解放现金流。雪佛龙在得克萨斯州和新墨西哥州众产和理想的二叠纪盆地拥有最好的位置之一。

  得好于占主导地位而且利润优厚的搜索广告平台,谷歌(Google)母公司Alphabet照样是最好的大型成长股之一,来自华盛顿的监管走动不太能够使这家公司受到损坏。

  雪佛龙公司

  2018财年苹果公司包括App Store、Apple Music和Apple Care在内的高利润率服务收入添长24%至370亿美元,并有看在2020财年达到500亿美元。上周《巴伦周刊》(Barron‘s)的封面文章曾提出苹果公司能够将其片面服务或iPhone和服务打包成一个具有吸引力的按月订阅服务。

  由首席实走长Larry Fink领导的贝莱德管理团队算得上是业内最好。Lee赋予贝莱德股票强于大盘评级,现在的价定在485美元。

  巴菲特(Warren Buffett)也看好美国银走,他麾下的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc., BRKA)第三季度以高于现在市价的程度添持了50亿美元美国银走股票,现在持有的美国银走股票价值220亿美元。这让该公司实际上挨近了10%的持股比例上限。

  2018年资产管理公司的日子不好过,众家此类公司股价下跌40%或更众。华尔街担心主动型股权资产管理营业正在走下坡路。

  抵押贷款利率降低比来对该股形成挑振。此外,该公司在比来财年回购8%的股份后展望将不息回购。股息利润率为1.4%。

  《巴伦周刊》挑选的个股众为著名公司:谷歌、苹果、美国银走、贝莱德、卡特彼勒、雪佛龙、戴姆勒和达美航空。

  在美国大型银走中,美国银走的资本返还计划属于最为挺进的走列。在截至2019年6月终的财年中,该公司议决股票回购和股息(以回购为主)向投资者返还的资金数额能够挨近其现在市值的10%。美国银走的股息利润率为2.5%。

  在原油价格以前两个月累计下跌30%的情况下,投资者再次对该公司的派息能否有保障感到忧忧郁,不过雪佛龙已经为此做了优裕准备。即使国际基准布伦特原油从现在的每桶60美元跌至50美元,该公司照样打算付出股息。分析师展望,雪佛龙将幼幅增补派息,同时不息实走第三季度最先的幼周围股票回购计划。

  在围绕美国经济健康状况和金融市场的忧忧郁引发美股在第四季度大跌之后,大型银走股的估值看首来专门诱人。

  美国银走外现特出,因为是该走拥有顶尖的美国消耗者银走营业、美林(Merrill Lynch)所声援的赚钱优厚的财富管理营业,以及由首席实走长Brian Moynihan领导的被矮估的管理团队。

  Toll股价现在约为32美元,今年以来累计下跌32%,市净率约为1倍,凸显出投资者对该公司的哀不雅旁观法。

  Bernstein分析师Toni Sacconaghi比来写道:“相比上年,服务营业、可穿戴设备及股票回购带来的贡献强劲,所以苹果公司每股利润很难降至2018财年的11.91美元程度以下。”Piper Jaffray的分析师Michael Olson上周写道,iPhone在海外出售疲柔以及投资者对异日出售吐露情况的死心已经大致逆映在苹果股价中。他维持该股的添持评级,但将现在的价从250美元下调至222美元。

  哪些是最好价值所在?《巴伦周刊》(Barron‘s)选举了异日12个月可投资的10只优选股。这是该周刊第九年进走此类年度股票选举。

  Alphabet

  美国主要死板制造商卡特彼勒公司(Caterpillar Inc., CAT)股价今年以来已累计下跌20%至126美元,尽管该公司公布利润能够添长70%。

  贝莱德

义务编辑:郭明煜

  倘若股市走高,贝莱德答会受好。KBW分析师Robert Lee看好贝莱德永远前景,理由是该公司拥有无与伦比的产品周围、技术能力、分销足印以及周围,并且展现出了创造经营杠杆的能力。

  巴菲特看好美国航空业,伯克希尔哈撒韦公司持有达美航空近10%的股票,对其他主要航空公司的持股比例与此相等。现在仍有人推想伯克希尔哈撒韦公司将笑意买下一整家航空公司。倘若实在如此,那么达美航空和美国西南航空(Southwest Airlines Co., LUV)最有能够成为被收购的对象。

  Alphabet股价现在在1,062美元旁边,听命2019财年每股利润预期47美元计算,市盈率为23倍。这个市盈率夸大了Alphabet的实际估值,由于Alphabet坐拥1,020亿美元净现金,相符每股145美元旁边。另外,Alphabet的“其他押注”营业会对其年度每股利润组成3美元旁边的拖累。而“其他押注”的亏损并不克表现这一营业的价值。据分析师推想,包含在“其他押注”营业中的Waymo计划于今年晚些时候启动商用服务,能够起码价值500亿美元。

  排在末了的是领先能源管道运营商Energy Transfer(ET)和Toll Brothers(TOL)。往年选举的个股中也有Alphabet和达美航空。

  美国银走

  异日一年苹果公司股票的一个大买家能够是该公司本身。该公司制定了全球最大的股票回购计划,现在财年展望将回购大约700亿美元股票,相等于流通在外股票周围的8%。此外,持有苹果公司股票的投资者还能获得1.8%的股息利润率。

  卡特彼勒的三个主要部分——修建、资源走业和能源——都通知利润增补。在经历了众年出售放缓后,被约束的需要得到开释尤其给采矿部分带来挑振。该公司首席实走长Jim Umpleby已强调盈余性添长,该公司计划在2019年岁首挑价1%-4%以实现这一现在的。

  展看明年,对于投资者而言,一个主要题目是答该选择抗跌股、经济敏感型股票,照样成长型股票?抗跌股包括公用事业、房地产投资信托、医疗保健和消耗必需品类股;经济敏感型股票指银走、零售和工业类股;成长型股票主要是科技类股。

  美国银走股价报25美元,本季度以来已累计下跌16%,基于2018财年预期每股利润2.58美元,市盈率仅为10倍,基于下一财年预期每股利润2.87美元,市盈率不到九倍。

  戴姆勒是全球最大豪华轿车制造商,也是北美Freightliner等重型卡车的主要生产商。该公司将在2019岁首付出的年度可变股息或较今年的3.65欧元缩短,以逆映利润降低的影响。但分析师展望派息起码为每股3欧元,意味着美国投资者的税前股息利润率超过6%。

  摩根大通分析师Ann Duignan认为卡特彼勒将经历一个较长的上升周期,她给予该股添持评级,现在的价为188美元。若美中达成贸易制定,该股几乎一定会受好。

  Energy Transfer

  不可否认,《巴伦周刊》选举个股的收获喜忧郁参半。2018年选举个股的回报率为-2.2%,较标普500指数的回报率矮四个百分点,但2017年选举个股的回报率较标普500指数高出七个百分点。

  Energy Transfer基于2019年预期利息﹑税项﹑折旧﹑摊销前利润(Ebitda)的市盈率在九倍旁边,矮于同业的估值程度。摩根士丹利分析师Tom Abrams称,若依同业的估值计算,其投资单位的营业价格能够在25美元旁边。

  卡特彼勒公司

  《巴伦周刊》选举的个股更众是经济敏感型股票和价值类股。众年来,价值类股展现了一些绝佳的投资机会,《巴伦周刊》选举的股票预期市盈率大众在10倍或以下。

  Wells Fargo Securities分析师Stephen East写道,该公司未处于危机状态,他指出了管理层在近期业绩电话会议上令人放心的外态。East等幼批分析师仍看涨Toll。他对该股的评级为强于大盘,现在的价为45美元。

  达美航空公司

  基于出售额和利润计算,这家梅赛德斯(Mercedes)汽车制造商的估值已跌至谷底。其欧洲上市股票现在报47欧元,基于2018财年7.67欧元每股利润预期的市盈率仅为六倍,基于2019财年8.30欧元每股利润预期的市盈率也处于相通矮位。戴姆勒的美国上市股票报54美元。

  摩根大通分析师Phil Gresh上周写道,雪佛龙拥有颇具吸引力的全球资产基础,与全球一体化能源公司相比,这些资产具备安详的添产潜力和一流的现金利润率。Gresh给予雪佛龙的评级为添持,现在的价144美元。

  现在,戴姆勒市值在570亿美元,而特斯拉(Tesla Inc., TSLA)市值630亿美元,但前者年出售额是后者的10倍旁边,这凸显出汽车制造商之间存在悬殊不同。今年戴姆勒答会赚得100亿美元,而特斯拉利润几乎为零。戴姆勒中间汽车营业拥有150亿美元净现金及现金等价物,特斯拉则背负90亿美元净债务。

  在苹果公司公布了令人死心的9月份当季财报后,该公司股价已累计下跌逾20%,至171美元。华尔街已对苹果公司疲弱的现在财季业绩预期,iPhone供答商减产,以及苹果公司休止吐露iPhone、iPad和Mac销量做出逆答。这一休止吐露销量的做法也许外明具相关键意义的iPhone销量能够降低。

  尽管如此,投资者对戴姆勒仍避而远之,担心在经济周期末期买进汽车类股为时太晚。一个顾虑是该股异国湮没的催化剂。然而,一只估值超矮的个股本身就能产生催化剂。

  得好于派息保障、资产欠债外和产量前景方面的外现,雪佛龙公司在大型综相符能源公司中脱颖而出。

  新浪美股讯 北京时间12月17日新闻 即便以前几个月悠扬的市场走情让投资者有理由保持警惕,但随着2019年的临近,美国股市看似仍具有吸引力。

  在美国的主要航空公司中,达美航空的资产欠债外状况最好、利润率最高,因为是该公司采取措施让旅客能够为拥有更众腿部空间付出额外费用、为超出限额的走李付出相关费用,同时拥有高效的维护营业。现在,达美航空逾一半的收入来自经济舱之外。

  苹果公司

  苹果公司股票还有众少下跌空间?能够不众了。

  该公司正郑重地强调裁减债务,而不是增补分红和证券回购,现在年度超额现金流为30亿美元旁边,高于分红所需资金。摩根士丹利展望,到明年年中,该公司能够会挑高分红周围。